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近期“一带一路”国别风险监测         ★★★
近期“一带一路”国别风险监测
作者:中国信保国别…    文章来源:中国信保国别风险研究中心    点击数:140    更新时间:2023/3/9

【摘要】

 

本期报告主要针对“一带一路”沿线国家进行了监测,从监测内容上看:

 

1.俄罗斯、中亚和蒙古地区,主要监测到,俄罗斯石油供应禁令生效;蒙古通货膨胀率放缓至13个月来的最低水平

 

2.东南亚地区,主要监测到,马来西亚贸易额增长;泰国受益于RCEP;新加坡通胀率连续持平;越南贸易额下降;印尼出口增长。

 

3.南亚地区,主要监测到,巴基斯坦政府采取措施以满足IMF放宽要求,尼泊尔副总理兼内政部长因国籍问题无法留任。

 

4.中东欧地区,主要监测到,彼得·帕维尔赢得捷克总统选举,议会否决对捷克联合政府的不信任案提议;斯洛伐克联合政府同意修改宪法,提前举行议会选举;波黑通货膨胀率环比回落;乌央行维持关键政策利率在25%不变;2023年度希腊经济增速可能放缓至1.1%

 

5.西亚北非地区,主要监测到,阿联酋2023年实际GDP增长将超过4%,以色列和巴勒斯坦紧张局势加剧,科威特继续实施紧缩政策,亚美尼亚持续提高再融资利率以抑制通胀,伊朗天然气发生短缺,约旦多地爆发针对油价上涨的罢工和抗议活动;埃及与IMF达成的扩展基金安排正式启动。

 

 

01

俄罗斯、中亚和蒙古地区

 

 

监测显示,俄罗斯石油供应禁令生效;蒙古通货膨胀率放缓至13个月来的最低水平。

 

 

(一)俄罗斯

 

 

俄石油供应禁令生效。202321日,俄罗斯石油供应禁令正式生效,有效期至71日。俄能源部将在31日前与财政部进行协商,明确出口石油价格的监控程序。针对西方国家对俄石油实施价格上限,普京在202212月底签署了一项法令:若合同中以直接或间接方式采用了价格上限机制,则禁止俄出口商向外国法人和自然人供应石油和石油产品。根据俄政府128日的法令,俄石油出口商必须监督整个供应链,保证合同中不存在价格上限条款。一旦发现存在,出口商必须告知海关部门和俄能源部,并在30天内予以取消,否则海关将禁止其出口石油。

 

 

(二)蒙古

 

 

蒙古通货膨胀率放缓至13个月来的最低水平。202212月,蒙古通货膨胀率降至13.2%,这是自202111月以来的最低水平。其中,健康、餐饮酒店和运输方面的通货膨胀率下降幅度相对较大,分别从21.4%19.2%7.7%降至17.4%15.1%6.2%。此外,食品及非酒精饮料、服装及鞋类、住房及公用事业等方面的消费价格指数略有下降,通信、娱乐文化及教育方面总体保持稳定,而酒精饮料及烟草的通胀率则略有上升。

 

 

02

东南亚地区

 

 

监测显示,马来西亚贸易额增长;泰国贸易额受益于RCEP快速增长;新加坡通胀率连续持平;越南贸易额下降;印尼出口增长。

 

 

(一)马来西亚

 

 

马来西亚贸易额增长。根据马来西亚国际贸易及工业部发布的发布数据,2022年马来西亚进出口贸易额同比增长27.8%,达2.849兆林吉特(约合6639亿美元),连续两年保持在2兆林吉特以上,是1994年以来贸易额增长最快的年份。2022年,在外部强劲需求与大宗商品价格走高的推动下,马贸易强势增长,贸易总额、进口额、出口额和贸易顺差均创下历史新高。全年出口额增至1.552兆林吉特,同比增长25%;进口额首次突破1兆林吉特,至1.297兆林吉特,同比增长31.3%。贸易顺差增长0.6%,达2551亿林吉特,自1998年以来连续25年实现顺差。从主要市场来看,马对东盟、中国、美国、欧盟和日本出口均创下历史新高,对埃及、斯里兰卡、莫桑比克、巴布亚新几内亚、多哥、吉布提和阿富汗出口也显著增长。同时,2022年马对《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)成员国的贸易取得两位数增长。2022年中国已连续14年成为马最大贸易国,与中国的贸易比重约占马总贸易额的17.1%,贸易额同比增长15.6%,达4871.3亿林吉特。预计2023年马经济将保持增长趋势,全年实际GDP增速可能达到8%左右。

 

 

(二)泰国

 

 

RCEP促进泰国贸易额增长。202311日,泰国签署《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)生效一周年,泰国商务部表示,在此期间该协定对泰国与RCEP成员国之间的贸易往来提供了许多便利。过去一年,泰国贸易总额为3000亿美元(10万亿泰铢),同比增长7.11%,其中泰国向RCEP成员国的出口额为1400亿美元(4800亿泰铢)。东盟国家中的印度尼西亚、柬埔寨和新加坡是泰国最大的出口市场,其次是韩国和澳大利亚。泰国从RCEP成员国的进口额为1600亿美元(5700亿泰铢),其中文莱、澳大利亚和缅甸是泰国重要进口来源国。RCEP为泰国企业从成员国进出口商品提供了更多选择,除进一步减少或取消关税外,企业也将受益于RCEP关于贸易便利化的相关法规。 

 

 

(三)新加坡

 

 

新加坡核心通胀率连续三个月持平。根据新加坡金管局和贸工部发布的最新数据,包括私人交通和住宿成本在内的202212月通胀率为6.5%,较11月的6.7%有所放缓;核心通胀率为5.1%,连续三个月持平,没有进一步放缓,比11月环比增加0.6%202210月,新加坡核心通胀率从9月的5.3%放缓至5.1%,是核心通胀率8个月来首次放缓,之后进入持平状态。考虑到2023年通胀压力,新加坡金管局可能会在4月份进一步收紧货币政策。新加坡政府预计,核心通胀率将在2023年上半年保持高位,下半年有可能随着国内劳动力市场紧张状况和全球通胀出现缓和而有所放缓。鉴于消费税上调等因素,金管局和贸工部预测,2023年全年通胀率介于5.5%6.5%,核心通胀率可能介于3.5%4.5%

 

 

(四)越南

 

 

越南贸易额有所下降。根据越南工贸部公布的数据,因逢元旦和农历新年假期,20231月,预计越南当月货物进出口总额约465.6亿美元,环比下降17.3%(其中出口环比下降13.6%,进口环比下降21.3%),同比下降25%(其中出口同比下降21.3%,进口同比下降28.9%),贸易顺差估计为36亿美元。其中,美国是越南最大的出口市场,估计出口额为76亿美元;中国是越南最大的进口市场,估计进口额达81亿美元。另外,越南对欧盟贸易顺差18亿美元,同比下降45%;对日本贸易顺差1亿美元,下降65.3%;对韩贸易逆差25亿美元,下降20.9%;对东盟国家贸易逆差13亿美元,增长74.3%。受欧美市场需求萎缩影响,越南2022年第四季度进出口已出现下滑迹象,出口增速由前三季度的13.4%21.1%17%跌落至-6.5%。第四季度占越南出口比重较大的一些主要商品出口额也同比大幅下降,例如电话和零配件同比下降14.6%,纺织服装下降9.2%。受通货膨胀和全球经济衰退影响,2023年全球消费需求预计还将继续下降,将对越南货物进出口持续产生不利影响。 

 

 

(五)印度尼西亚

 

 

印尼出口有所增长。根据印尼统计局公布的数据,202212月印尼出口额达到238.3亿美元,同比增长6.58%,环比下降1.1%。其中,非石油和天然气出口额223.5亿美元,同比增长4.99%,环比下降2.73%。非石油和天然气出口排名世界前三位的国家为中国(57.9亿美元)、日本(20.8亿美元)和美国(20.6 亿美元)。2022年印尼出口额累计达到2919.8亿美元,同比增长26.07%。其中,非石油和天然气出口额2759.6亿美元,同比增长25.80%。出口前三位的省份分别是西爪哇(385.9 亿美元)、东加里曼丹(364.6亿美元)和东爪哇(247.5 亿美元)。印尼政府预计2023年出口额仍将继续保持增长,可能同比增长12.8%

 

 

03

南亚地区

 

 

监测显示,巴基斯坦政府采取措施以满足IMF放宽要求,尼泊尔副总理兼内政部长因国籍问题无法留任。

 

 

(一)巴基斯坦

 

 

巴基斯坦政府采取措施以满足IMF放款要求。20231月,巴基斯坦政府采取多项措施以满足IMF贷款发放要求。126日,巴基斯坦政府放弃了维持卢比分正式上限的政策,当日巴基斯坦卢比对美元贬值13.7%。同时,巴基斯坦政府将燃料价格提高了15%,以满足IMF放款需求。根据巴基斯坦央行数据,2022-2023财年,巴基斯坦外部融资需求为330亿美元,其中用于偿还外部借款的金额为230亿美元。当前,巴基斯坦国际储备严重短缺,政府正在寻求来自IMF和友好国家的资金来充实国际储备,以避免出现债务违约问题。IMF宣布将于131日至29日派出工作组访问巴基斯坦,与该国政府就当前陷入停滞的贷款方案进行讨论。

 

 

(四)摩尔多瓦

 

 

国内通货膨胀率升至历史最高水平。根据摩尔多瓦的经济数据显示,2022年国内通货膨胀率持续上升,2月份为18.5%3月份加速至22.2%,已经达到自2007年开始有可比记录以来的最高水平。其中,食品价格指数进一步攀升(2月为23.3%3月为27%);非食品产品和服务的价格指数也分别由2月份的14.9%17%增长至18%21.4%。按月计算,消费者价格上涨4.1%,为20006月以来的最高水平。此外,20223月,摩尔多瓦生产者价格指数同比上涨19.8%,连续第五个月飙升,高于前一个月的19.3%,达到自200012月以来的最高水平。几乎所有行业都出现了不同程度的涨幅:电力、燃气、蒸汽和空调 (108.3%)、制造业(13.6%)和采矿业(15.3%)

 

 

04

中东欧地区

 

监测显示,彼得·帕维尔赢得捷克总统选举,议会否决对捷克联合政府的不信任案提议;斯洛伐克联合政府同意修改宪法,提前举行议会选举;波黑通货膨胀率环比回落;乌央行维持关键政策利率在25%不变;2023年度希腊经济增速可能放缓至1.1%

 

 

(一)捷克

 

 

彼得·帕维尔赢得捷克总统选举。113-14日,捷克举行第一次总统大选,前北约军事委员会主席、退役陆军上将彼得·帕维尔以35.4%的微弱优势赢得第一轮投票,“不满公民行动”党主席、前总理巴比什得票率为35%。根据捷克宪法,若首轮总统大选中,无人得票过半,则得票率排名前两位的候选人于14天后进行第二轮选举。127日,捷克举行第二次总统选举,帕维尔以58.3%的得票率,击败得票率为41.7%的巴比什,赢得第二轮总统选举,成为捷克新一届总统,并将于39日宣誓就职。

 

议会否决对捷克联合政府的不信任案提议。捷克“不满意公民运动”党指责联合政府对高通货膨胀应对不利、拒绝讨论药品短缺以及计划改变增值税等问题,并发起政府不信任动议。118日,众议院以102票对81票反对不信任动议,联合政府得以继续执政。

 

 

(二)斯洛伐克

 

 

斯洛伐克联合政府同意修改宪法,提前举行议会选举。202212月,斯洛伐克议会通过对黑格尔政府的不信任动议,内阁解散后黑格尔一直以看守身份执政。117日,总理黑格尔因在议会中无法获得新的多数席位,要求提前议会选举。但斯洛伐克宪法不允许提前选举,若要修改宪法,需要超过半数的公民投票或在150个席位的议会中获得至少90票的批准。121日举行的宪法公投中,因投票率低于50%(仅为27.3%),此次公投无效。125日,92名议员同意修改宪法,并同意于930日进行提前选举。

 

 

(三)波黑

 

 

波黑通货膨胀率环比回落。2023120日,波黑联邦公布了202212月主要通货膨胀率数据。202212月波黑CPI同比增长15.7%,较11月回落1.9个百分点,其中食品饮料价格上涨最快,同比增长23.5%,水电燃气和燃料价格同比增长22.1%,交通运输成本同比增长16.5%2022CPI平均增长14.9%,较2021年提高2.1个百分点。202212月波黑PPI同比增长18.5%,较11月回落1.7个百分点,其中国内市场PPI增长17.4%,国际市场增长19.7%2022PPI平均增长20.2%,较2021年提高6.4个百分点。

 

 

(四)乌克兰   

 

 

乌央行维持关键政策利率在25%不变。2023125日,乌克兰国家银行(NBU)决定将关键政策利率维持在25%的高位不变,并继续提高银行的法定准备金率。截至2022年底,乌克兰居民消费价格同比上涨26.6%。乌央行表示将继续奉行紧缩货币政策,以维持汇率稳定,改善通胀预期,确保通胀稳步下降。受货币紧缩、全球通胀下降和需求疲软等多种因素影响,消费者价格增长将放缓。乌央行预计2023年乌克兰通货膨胀率将放缓至18.7%,并在2024年持续下降至10.4%

 

 

 

(五)希腊

 

 

2023年度希腊经济增速可能放缓至1.1%。根据20231月经合组织(OECD)发布的报告,在乌克兰危机和能源问题的冲击下,希腊2023年经济增速可能放缓至1.1%。该报告指出,逐步解除疫情管制措施以来,希腊旅游收入大幅增加,消费和投资状况也获得改善,从而拉动经济复苏。但是,能源成本维持高位、供应链持续不稳定以及乌克兰危机带来的不确定性将拖累希腊经济增长。该报告指出,在欧盟复苏资金以及政府能源消费补贴政策(107.3亿欧元)的支持下,希腊经济可以保持增长,但在安全形势好转和能源价格稳定前,经济增速可能放缓。

 

 

05

西亚北非地区

 

 

监测显示,阿联酋2023年实际GDP增长将超过4%,以色列和巴勒斯坦紧张局势加剧,科威特继续实施紧缩政策,亚美尼亚持续提高再融资利率以抑制通胀,伊朗天然气发生短缺,约旦多地爆发针对油价上涨的罢工和抗议活动;埃及与IMF达成的扩展基金安排正式启动。

 

(一)阿联酋

 

 

阿联酋2023年实际GDP增长将超过4%。根据世界银行预测,尽管全球经济形势严峻和货币政策趋向紧缩,但受益于房地产、旅游、酒店和物流等非石油行业的强劲复苏,阿联酋2023年实际GDP增长将超过4%。世行预测2023年阿联酋石油出口量将呈现增长趋势,同时非石油部门需求也将迅速回升,同时由于该国商业环境良好,基础设施先进,这些因素均将会促进经济强劲增长。2022年,由于石油收入的增加,加上非石油部门的复苏,以及全球领先的新冠疫苗接种计划和一揽子货币和财政刺激方案,阿联酋实现了约4.4%的财政盈余。

 

 

(二)以色列和巴勒斯坦

 

 

以色列和巴勒斯坦紧张局势加剧。2023119日,以色列和巴勒斯坦在约旦河西岸发生冲突,并造成两人死亡。2022年以来,约旦河西安以色列安全部队和巴勒斯坦武装团体之间的冲突增加,以色列军方常在西岸进行突袭,以拘留或逮捕巴勒斯坦激进分子。以色列在新政府就职之前就开始加强对巴勒斯坦武装团体的军事行动,内塔尼亚胡领导的新政府对巴勒斯坦奉行强硬政策,打算向巴勒斯坦权力机构施加最大压力以维持安全。预计未来,随着内塔尼亚胡政府奉行强硬政策的不断实施,紧张局势和暴力冲突将难以避免。

 

 

(三)科威特

 

 

科威特继续实施紧缩政策。自2023126日起,科威特央行将其关键政策利率(贴现率)提高50个基点至4.0%,以期加强货币与金融稳定,保持第纳尔吸引力,促进经济可持续增长。第纳尔没有正式与美元挂钩,因此,应对美联储的货币政策变动,科威特相比于其他海湾合作委员会国家更灵活。虽然科威特央行在202211月初与12月中旬都没有对美联储为平息国内通胀压力的政策性加息做出反应,但为了抑制国内通货膨胀压力、保持第纳尔竞争力与避免资本外逃,科威特将继续实施紧缩政策。

 

 

(四)亚美尼亚

 

 

亚美尼亚持续提高再融资利率以抑制通胀。202212月,以色列的通货膨胀率为5.3%,与11月份保持持平,高于以色列央行1-3%的政策目标,是200810月以来的最高水平,但低于市场预期的5.4%。以色列消费者物价指数的最重要类别是住房、交通和通信以及食品。本月通胀的上涨主要受到交通的影响,通胀率从11月的9.3%上涨到12月的10.5%。此外,水果和蔬菜的通胀率从11月的5.4%下降到本月的4.9%,住房下降1个百分点到6.3%。为应对通胀的持续高企,以色列央行已进行加息操作,预计未来以色列央行还有小幅加息,国内需求可能受到抑制。

 

 

(五)伊朗

 

 

伊朗天然气发生短缺。伊朗拥有全球第二大已探明的天然气储量,但由于投资不足与新技术获取困难,伊朗几十年来的天然气产量一直受到压制。伊朗受到南北天然气管道连接器数量限制,不得不进口天然气,尤其是从土库曼斯坦进口。但土库曼斯坦于2023112日中断了对伊朗的天然气出口,造成了伊朗天然气短缺。伊朗全国,特别是北部和东北部都出现天然气断供,伊朗政府命令公共机构、大学和银行等暂时关闭以节省能源。天然气断供不仅影响了一些公共区域、街道和高速公路,而且影响了工业产出,如石化行业。基于伊朗国内现有对社会、政治与经济的不满情绪,天然气短缺或将继续增加国内的抗议与罢工风险。

 

 

(六)约旦

 

 

约旦多地爆发针对油价上涨的罢工和抗议活动。202212月以来,约旦多家工会和运输协会持续发起罢工和抗议活动,抗议低工资和油价上涨。卡车司机在街道和高速公路上焚烧轮胎并向车辆投掷石块,导致部分高速公路临时关闭,还一度导致亚喀巴港大量货物堆积。1219日,约旦卡拉克省首府议会呼吁该省举行罢工。1215日,约旦独立工会联合会在首都安曼举行大游行,声援1211日开始的运输工人罢工行动。同日,约旦南部省份高速路沿线举行相关抗议活动并演变为低烈度警民冲突,造成至少1名警察死亡、2人受伤。1211日及15日,美国驻约旦大使馆两次就卡车司机罢工抗议活动发布安全警告,建议美公民避开大规模人群和示威活动,并暂时禁止美政府人员前往发生骚乱的南部四省(卡拉克、塔菲拉、马安和亚喀巴)。

 

 

(七)埃及

 

 

埃及与IMF达成的扩展基金安排正式启动。埃及政府与国际货币基金组织(IMF)于202210月就一项为期46个月的30亿美元扩展基金安排(EFF)达成了工作人员级别的协议。为符合IMF设定的贷款条件,埃及政府采取多项改革措施,包括降低国有部门在经济中的作用、削减政府部门开支以及允许汇率随市场条件变动等。202212月,该协议获得批准。在全球金融环境收紧的情况下,外部资金支持可在一定程度上补充其资金需求。但EIU预计2023年埃及总融资需求将接近450亿美元,IMF的贷款只能满足其部分融资需求,埃及仍需要吸引外国投资以缓解资金压力。

 

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