一、引言
当前正是我国深化改革和经济转型的关键时期，推动实体经济与金融协同发展，充分发挥金融对实体经济的服务功能是国家制定产业政策和宏观调控的一项重要指导方针。融资租赁凭借融资与融物相结合的特征，成为与实体经济结合最为紧密的新型资产金融服务形式，对促进装备制造业发展，平衡国际贸易，企业技术改造升级，商品流通等方面都有举足轻重的作用。在当前国际贸易形势下，融资租赁在对外贸易中的作用越来越明显。在进口贸易方面，由于我国的国际贸易生产模式面临由加工型生产向技术升级、自主研发生产转型，融资租赁以其自身优势，能够有效规避国际贸易壁垒，提高我国技术设备进口的成交比率，并且能够有效满足对外贸易企业的融资需求。在出口贸易方面，我国出口产品技术复杂度相对较低，产品结构不优化导致市场竞争力低下，而融资租赁通过建立和完善出口贸易产品服务网络体系，充分有效地利用进口退税政策，增加出口产品的附加值，从而提升出口产品在对外贸易中的市场竞争力。上海和天津是我国租赁行业最发达的地区。上海出台《关于印发上海市近期重点推进的金融创新和金融服务的分工》等文件加快融资租赁企业在自贸区聚集和发展，启动了上海自贸区融资租赁产权交易平台，使融资租赁行业进入跳跃式发展的新阶段。而天津选择了融资租赁业务作为突破口，利用东疆保税港区先行先试政策，目前已经成为国内真正意义的飞机租赁基地和融资租赁中心。因此基于上海和天津的比较分析当前我国融资租赁发展特征及对国际贸易的影响具有十分重要的现实意义。
齐俊妍，王永进，施炳展，盛丹（2011）研究表明：金融发展不仅能提高一国产品的出口数量，还对提升产品的技术复杂度具有明显的促进作用。Laurenee，Andrea（2004）研究发现：发展中国家应从税收、法律、会计和监管制度入手改善融资租赁发展滞后的现状，要建立融资租赁配套措施，为融资租赁产品的创新提供良好的政策环境，让融资租赁能够真正促进发展中国家对外贸易的发展。史燕平(2008)从微观和宏观两个角度研究了理论框架和经济发展效应。从微观层面解释了融资租赁是如何来拓宽投融资渠道、扩大投资规模、进而促进经济增长等问题。从宏观上分析了不同发展阶段融资租赁的交易特点，肯定了融资租赁在我国资本市场中的突出地位。邹海涛（2010）在分析国内融资租赁业现状的基础上，说明了天津滨海新区发展融资租赁业的必要性，即加快天津建设北方金融、贸易和航运中心，加快制造业转型升级，加快滨海新区形成“总部经济”效果以及为中小企业融资开辟新渠道，并提出了滨海新区发展融资租赁的建议，关键要提高融资租赁社会认知度，加大政府支持力度和探索融资租赁新模式。然而，基于上海和天津的比较研究当前我国融资租赁发展特征及对国际贸易的影响的文献还比较少，因此本文首先从融资租赁对国际贸易的影响机制入手说明融资租赁促进贸易和金融协同发展的意义，其次从区域分布、行业分布、国际间比较来对比分析上海和天津融资租赁发展的特征，然后就上海和天津与融资租赁相关的进出口规模和结构对比，国际贸易发展的政策环境对比以及国际经验的借鉴分析融资租赁促进贸易发展的现状和面临的问题，最后在借鉴国际经验和对比上海天津做法的基础上，提出推广融资租赁促进贸易结构优化的政策建议。
二、融资租赁对国际贸易的影响
（一）我国融资租赁与对外贸易的现状对比
通过对比我国融资租赁和对外贸易的现状可以发现融资租赁与国际贸易的关系。从表1融资租赁总量和和货物进出口额的数据可以得出以下结论：第一，由于受到金融危机的影响，2009 年货物进出口总额与2008 年相比有所下降，但是2010 年又恢复了上升趋势，而融资租赁总量一直呈现出上升趋势。第二，我国融资租赁业务总量与货物进出口总额呈正相关趋势。虽然2009 年货物进出口总额受到金融危机的影响而下降，但却没有影响到融资租赁的扩大，金融危机对融资租赁的影响要比对货物进出口总额的影响小，这也可以说明融资租赁可以在经济衰退的时候推动对外贸易的发展，刺激经济复苏。
（二）融资租赁对国际贸易的影响
在当前国际贸易形势下，大力发展融资租赁这种新型资产金融服务形式，会对一国的贸易和金融产生重要的协同作用。
1、有助于进出口外贸结构优化
试验区内承租人为国外企业提供融资租赁业务，支持了先进技术设备、关键零部件等与人民生活密切相关的一般消费品进出口，促进服务贸易发展。之前在国外做的境外机船业务，现在可以在税收、外管、海关等配套政策相对齐全的试验区内进行。
2、有助于制造业结构升级
融资租赁属于生产性服务业，它良好的促销功能可以提高消费者的购买力，帮助制造商拓宽产品销售渠道，更好地收集商品的市场供求信息，提高厂商的经营决策水平，从而促进产品结构升级，更好的使商品进军国际市场，增强商品的市场竞争力，加快我国先进制造业的发展，有助于制造业结构升级。
3、规避金融监管和贸易壁垒
融资租赁具有融物和融资双重属性，其融物功能可以规避金融监管，其融资功能可以规避贸易壁垒，突破对直接购买的限制，绕开贸易壁垒成为促进一个国家资本输出的重要方式，通过在试验区内开展融资租赁可以规避金融监管和贸易壁垒，带动我国企业走向国际市场，有利于中国装备制造企业的海外扩张，促进我国“对外投资+国际贸易”新模式的开展。
4、信息化管理，提高产品国际竞争力
融资租赁一方面有助于试验区内企业加强与国际公司等驻外机构的联系，通过他们遍布各地的国际分支机构，拓宽信息搜集的渠道；另一方面在重点地区发展联系人，及时提供目标市场信息，掌握本行业和海外市场的发展状况，不断积累实力。通过在保税区内设立境内关外公司，以平台公司为主体开拓国际市场，建立国际间广泛合作，克服了信息短板，提高了产品的国际竞争力。
5、有助于提高产业附加值，实现产业转型
融资租赁能够将资金精准投放到企业生产经营中，直接运用于生产所需要的设备，顺利解决销售难和融资难，实现金融综合服务与制造业等实体行业进行有效整合发展，进而实现上海自贸区和天津东疆保税港区的产业转型。上海自贸区和天津东疆保税港区飞机、船舶等先进制造业相互支撑和带动发展，有助于上海市和天津市先进制造业产业附加值和核心竟争力的提升，同时带动配套服务措施的发展，对两地经济的增长产生巨大的“乘数效应”，进而促进投资和国际贸易均衡，并扩大了对外开放程度。
三、我国融资租赁发展的特征
（一）融资租赁区域分布特征
截至2013 年底，全国各类融资租赁公司共有1026 家，金融租赁公司23 家；融资租赁行业注册资本达到3060 亿元，其中，金融租赁公司注册资本769 亿元。截止到2013 年9 月，金融租赁公司总资产达到9560 亿元，营业收入为2300 多亿元①。
目前，上海和天津是我国融资租赁行业最发达的地区，从表2 可以看出：截至2014 年6 月底，总部设在上海市的融资租赁公司总数达到316 家，其中金融租赁公司4 家，内资租赁公司数15 家，外资租赁公司数297 家。同期，总部设在天津市的融资租赁公司总数为240 家（不含单一项目租赁公司），约占全国各类融资租赁企业总数的17.8%，其中金融租赁公司5 家，内资租赁公司10 家，外资租赁公司225 家。
上海自贸区和天津东疆保税港区是我国融资租赁业的两大政策高地，实现了融资租赁行业的健康发展。据上海自贸区和东疆保税港区租赁业务5 月份发展情况简讯统计，截至2014 年5 月底，上海自贸区融资租赁注册公司数量达到419家，其中母公司数量111 家，特殊目的公司308 家，注册资本293 亿元，内融资租赁公司12 家。同期，天津东疆保税港区融资租赁注册公司数量高达681 家，其中单机公司406 家,单船公司97 家，内资融资租赁公司10 家，注册资本233.33亿元。天津东疆保税港区已经成为我国最主要的飞机和船舶融资租赁聚集地，也是全国最大的融资租赁产业聚集地之一。
通过比较上海自贸区和天津东疆保税港区的融资租赁业务，可以比较全面地得出我国融资租赁发展的特点及对国际贸易的影响。
（二）融资租赁行业分布特征及国际比较
一般而言，发达国家都拥有一支规模庞大的租赁公司队伍，业务渗透的行业十分广泛。在美国，有3000 多家租赁公司，在日本有1000 多家租赁公司。以美国1996 年资料为例，美国的租赁总额分布很广，包括农业机械，计算机、建筑设备、发电设备、工业制造设备、医疗设备、矿产石油天然气设备、办公设备、电信设备、运输工具等，其中以运输工具（飞机）、计算机设备，农业机械、发电设备为主。日本租赁业务领域也较广，但以计算机设备和运输设备（汽车）为主；英国以生产设备和运输设备（汽车）为主，其他行业也占一定比重。
目前，我国融资租赁业呈现出新的发展趋势。从市场影响力上来看，融资租赁业涉及的业务范围不再仅限于传统的建筑、医疗、机械等领域，延伸到飞机、船舶、航运、航空、医疗、印刷、电力等领域，并形成了相应的产品线。这一方面有效地扩大了相关行业的投资、生产和消费，另一方面带动了融资租赁行业的快速发展，促进了我国经济结构的调整。融资租赁的出租人主体形式更加多元化和专业化，尤其是银行类租赁公司的地位和作用日益突出。截至2013年第一季度末，总资产排名前十位的大部分来自银行系租赁公司,其中工银租赁、国银租赁、民生租赁三家均突破千亿元，交银租赁、招银租赁均突破了500亿元大关②。
上海自贸区的融资租赁业务范围涉及远洋船舶、飞机发动机、民航客机、医疗器械等大型设备。东疆保税港区形成了特有的“东疆租赁模式”，出色的完成了包括设备出口租赁、飞机保税租赁、离岸船舶租赁等国内首单业务。2014年3 月，工银租赁与南航合作在东疆保税港区成功完成了国内首单空客A380 飞机租赁业务，不仅尝试了我国飞机金融租赁业务新的创新，而且成功打开了国际飞机租赁市场。
（三）融资租赁的方式及国际比较
从国际范围来看，融资租赁的运行方式，由开始的直接购买租赁，到适应市场需求多样化的要求，出现了很多创新性的改革，主要有：1、设备来源渠道的创新：供应设备的可以是生产设备的厂商，也可以是设备的主营商：甚至也可以是设备的当前使用人（以融资租赁方式转移出淘汰的旧设备）；2、租赁期限的创新：租赁期限不再固定，而是根据承租入的收益状况，确定大概的租赁期限，直至折现后所有的成本回收完毕为止；3、租金支付方式的创新：租金不再是固定的等额支付，而是根据承担人的经营状况而定，更多的是与承租人的经营状况结合起来；4、租赁风险转化方式的创新：由单方承担风险分散为多方承担风险。各国融资租赁业由于以上的改革与创新，大大提升了融资租赁业的市场竞争力，这些改革无疑代表了世界融资租赁业发展的主流方向，对我国融资租赁业的微观改革也将起导向作用。
表3 对比了上海和天津融资租赁主要创新模式，通过灵活式的融资租赁产品设计，不但能够有效地促成外贸交易的成功，更能够实现交易方式多元化和效益最大化，实现风险分散，降低每一个参与者的风险负担。
四、融资租赁对国际贸易的促进:基于上海和天津的比较
（一）与融资租赁相关的进出口规模和结构对比
根据《2013 年天津市国民经济和社会发展统计公报》,天津市全年外贸进出口总额1285.28 亿美元，增长11.2%。其中，进口795.03 亿美元，增长18.1%；出口490.25 亿美元，增长1.5%。进口商品中，铁矿砂、集成电路、汽车、飞机等前四类商品年进口额均突破70 亿美元，合计进口占全市比重达38%。在出口额中，全年机电产品和高新技术产品出口达到了341.78 亿美元和192.89 亿美元，分别占全市出口额的69.7%和39.3%。
根据《2013 年上海市国民经济和社会发展统计公报》，全年进出口总额4413.98 亿美元，比上年增长1.1%。其中，进口2371.54 亿美元，增长3.1%；出口2042.44 亿美元，下降1.2%。进口商品中，机电产品和高新技术产品达到了1283.36 亿美元和792.40 亿美元，占出口额比重分别是54.1%和33.4%。在进口产品中，机电产品和高新技术产品达到了1433.95 亿美元和887.13 亿美元，占出口额比重分别是70.2%和43.4%。
上海市和天津市高新技术产品出口比重的增加为开展融资租赁出口奠定了坚实的基础。截至2014 年5 月，上海自贸区运作的租赁资产包含35 艘远洋船舶、60 架民航客机、3 架直升机、2 台飞机发动机、2 台海洋钻探设备、2 套光伏设备及若干大型设备等 。天津东疆保税港区在财税政策支持下，不断开展业务创新，截止2014 年4 月底，融资租赁业务取得了骄人的成绩，共完成332 架飞机租赁业务，9 台发动机，53 艘国际航运船舶，4 座海上石油钻井平台的租赁业务，各类租赁资产累计总额约达270 亿美元，约合人民币1674 亿元 ，加快了中国制造业“走出去”③。另外，以民生租赁为代表的租赁企业积极开展融资租赁进出口业务，已完成3 笔融资租赁出口业务，实现出口额15.3 亿元,实际退税额2.2亿元④。
（二）融资租赁促进国际贸易发展的政策环境对比
天津出台的针对融资租赁促进贸易发展的优惠政策主要在东疆港保税区先行先试。而上海自贸区建设直接利好租赁行业发展，表4 从涉及的政策法规、税收优惠、资金吸引、业务开展等方面对比了上海和天津在鼓励融资租赁促进国际贸易发展的政策环境。
（三）上海市和天津市融资租赁面临的主要问题对比
美日韩发达国家融资租赁业务的顺利发展得益于其良好的政策支持和制度保障。首先，这些国家有健全的融资租赁法律法规体系，并且有完善的社会信用体系和信用立法。其次，这些国家都积极制定税收优惠政策，对投资项目实施税收减免和加速折旧政策，扩大对设备的投资，促进融资租赁业务的开展。再次，由于融资租赁项目所需金额较大，信贷政策成为政府支持融资租赁发展的重要方式。最典型的是日本开发银行对租赁公司提供优惠贷款，比例为设备成本的40-60%，并对特定设备租赁政府提供租金补贴政策。而我国相比这些发达国家融资租赁受制于制度环境的约束，面临着很多问题。对比上海市和天津市发展融资过程中出现的主要问题有助于更好的总结经验，更好的推动融资租赁业的发展。
上海市发展融资租赁面临的主要问题有：（1）缺乏专项扶持政策。上海市层面及其他区县对融资租赁企业的扶持基本处于“一事一议”的状态，缺乏政策引导的影响力和针对性。（2）融资租赁与地方产业的结合度有待进一步加强。美国融资租赁业的渗透率已经达到30%以上，我国目前仅为4%。据初步统计，上海近40%的融资租赁企业尚未为本地企业开展过融资服务，近30%的融资租赁企业从未购买过本地企业生产的融资物，融资租赁与地方经济的结合程度有待进一步加强。（3）融资租赁企业内控体系有待进一步规范。企业规模扩大对内部管理、风险控制提出了更高的要求。很多企业尚未建立完整的内控体系，对快速增长带来的风险问题表示了担忧。（4）融资租赁企业的资金渠道不宽。融资租赁公司主要资金来源是股东资本金，范围狭窄，数额有限，并且以短期资金居多，这与融资租赁业务需要巨额中长期的资金形成了结构性的矛盾，从而严重束缚了上海融资租赁业的发展。(5)缺乏专业人才,理论和实践研究少。上海融资租赁业现已进入快速发展阶段，但是由于融资租赁在我国的认知度还较低，还没有建立完善的租赁人才培训体系，导致能较全面掌握与融资租赁相关的会计、税收、营销、法律、管理、定价的专业人才奇缺。
天津市发展融资租赁面临的主要问题有：（1）融资租赁的行业属性阻碍其长久发展。从理论的角度看，融资租赁行业同时兼备制造业与服务业的特性，究竟应该划分至何种行业应该考虑该地区融资租赁业的属性更偏向于哪一种。从实际的角度看，融资租赁企业普遍期待，能明确将融资租赁纳入金融行业，享受与银行证券信托保险业同样的税收政策，而不应与交通运输等流通业相一致。这样就可以进一步减少企业的税收成本有利于行业的长久发展。（2）即使目前天津的融资租赁业纳入金融行业，其仍然面临由于金融市场环境不完善所带来的一些列风险。融资租赁确定了金融业属性后，作为金融行业，应该有一个融资租赁的金融市场，但这个市场并没有形成，围绕这个市场应有的很多配套政策和措施也没有。（3）我国的融资租赁行业发展尚不成熟，融资租赁市场缺乏相关制度、法律的
保护。以飞机童子租赁行业为例，国际上开展飞机融资租赁已经有20 多年的历史，具有完善、成熟的商业结构。飞机租赁需要低成本的大资金流供给，需要有成熟的租赁法，很好地保护出租人，保证出租人对飞机的所有权。而这些都是我国缺乏或者尚不完善的。
五、发展融资租赁促进国际贸易的政策建议
（一）结论
借鉴发达国家对融资租赁优惠政策的经验，目前，上海市和天津市的融资租赁业务存在很大不同。一方面，天津多是以跨境、大型设备融资租赁为主；而上海，受众群体更多的则是贸易企业，为其融资平台进行的租赁业务，为现有的客户提供增值服务；另一方面，天津的飞机租赁业务，目前更是其他城市无法比拟的。未来，天津融资租赁业务更是可以依托自贸区的政策红利，将有先天优势的跨境租赁业务发展成为中国融资租赁的‘自由港’。 目前天津已报送的“关于东疆保税港区进一步推进融资租赁业”的方案，也从行业准入、税收政策以及融资渠道建设、租赁资产交易等方面，提出了一系列加快租赁业创新发展的政策要求和建议。
上海自贸区对融资租赁业利好主要体现在牌照放开、税收优惠和业务量扩大三个方面。牌照放开是在自贸区内对单只单船子公司不设最低注册资本限制，可以经营相关的资产保理业务。税收优惠是上海自贸区拟对区内注册的各类融资租赁公司及项目子公司实施融资租赁货物出口退税的试点政策。经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25 吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，减按4%征收进口环节增值税。业务量扩大则是上海自贸区带来的贸易增加和交通物流的需求增大对交通设备租赁需求提高。
而天津东疆保税港区对融资租赁业的利好主要是实行出口退税政策，对飞机、船舶融资租赁的出口享受出口退税，出口的货物要求价值高，出口额大。为了保证东疆企业投资服务环境的便利化，相关部门专门开辟了“绿色通道”来满足企业的需求，提供“专家+保姆”式服务。例如最具代表性的就是“团体化登记”。融资租赁公司项目公司比较多，有时一次要设立几十家，这种情况下逐一进行登记办理就会耗时、耗力。租赁公司可以事先进行预约，指定专人为他们办理登记业务，从名称的受理、核准，到经营范围、到章程、到组织机构的设定，我们从头把关都会有专人把关。一站式服务的“团体化登记”不仅为企业带来了便利，节省了办事成本，也提高了政府部门的工作效率。
（二）融资租赁促进贸易结构优化的政策建议
针对融资租赁业存在的问题，结合上海和天津两地融资租赁业的实际情况，借鉴国外相关经验，提出以下政策建议：
第一，完善融资租赁法律制度。参照国外成熟的经验，建立健全融资租赁法律体系，为融资租赁的发展提供良好的外部环境。我国可以制定《融资租赁法》，通过特定的立法模式完善融资租赁企业的组织形式和财产权利，明确其法律地位。
第二，大力发展出口融资租赁。首先，出口产品实现了由“粗放型增长”向“技术型增长”转变，出口产品的技术优势能更好的抢占国外市场。其次，企业要拓宽客户渠道，尤其是与海外客户保持长期稳定的沟通合作，完善出口贸易服务制度，保证融资租赁出口业务有序稳定增长。最后，政府部门应营造良好的政策支持环境，适当放宽对外融资租赁公司的准入门槛，促进出口融资租赁的发展。
第三，拓宽融资租赁机构的融资渠道。我国融资租赁公司资金来源主要是商业银行信贷和同业拆借，未来现金流收益稳定，安全性高。此外，要努力推进租银合作，银行应设立专项贷款支持融资租赁业开展国际经营活动。此外，还要积极寻求与不同金融机构的合作，例如与信托资产与保险企业合作，获得多渠道资金来源。
第四、丰富融资租赁业务品种。发展中国家中的融资租赁发展路径与发达国家融资租赁业大不相同。发达国家采取先立足国内设备，各方面都成熟以后转战国外市场。我国融资租赁的发展则是以引进国外设备为主，普遍采取单一的租赁模式。因此，我国应将各种融资租赁模式综合运用起来，利用融资租赁更好的为国内剩余产品寻找出路。
第五、注重融资租赁人才培养。融资租赁在对外贸易中的业务属性要求从业人员具有更高的素质。首先，完善融资租赁业务操作制度流程和业务文件的合法合规化建设，提升从业人员的专业化水平；其次，由租赁行业监管部门和行业协会牵头，组织经常性的同业专业交流，通过共同切磋、探讨，取长补短，共同进步。再次，建立员工的岗位轮训和培训机制，使员工熟悉和掌握融资租赁业务的整个流程，进而提升员工的综合能力，促进复合型人才的培养。
注释:
① 数据来源：《2013 年中国融资租赁业发展报告》。
② 数据来源：杜岚.金融租赁业发展对策[J].中国金融,2014,(1)。
③ 数据来源：东疆保税港区管委会租赁业务发展情况统计。
④ 数据来源：天津商务网。
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